元のタイトル中国の5G産業チェーンは世界的な空気の上に立つと予想される

著者Yin Hao

5Gは「第5世代」のモバイル通信技術であり、5Gを精力的に開発することは、国が近年継続的に推進してきた戦略です。 2020年に入ると、5G建設は大幅に加速しています。同時に、「新しいインフラストラクチャ」の強力な進歩により、5Gネットワークは経済建設を促進し、重要な役割を果たすことができます。また、5Gネットワークは中核であり、中国が高品質の経済開発を達成するために非常に重要です。 、投資価値がさらに強調表示されます。筆者は、国内規模の市場の利点、コストの優位性、特定の技術的な利点により、中国の5G産業チェーンの企業がグローバル5Gアウトレットに立つことが期待されていると考えています。同時に、技術競争のコンテキストでは、国内のサプライチェーンの「品質」と「数量」が2倍に上昇し、中国の5G産業チェーンの長期的な投資価値は将来的に楽観的です。

「品質」と「数量」の両方が上昇、業界チェーンには明るい未来があります

従来の古いインフラストラクチャコンセプトと比較して、新しいインフラストラクチャは技術面に重点を置いたインフラストラクチャです。現在の新しいインフラストラクチャには、主に7つの主要な領域が含まれています：5Gインフラストラクチャ、UHV、都市間高速鉄道および都市間鉄道輸送、新エネルギー車充電パイル、ビッグデータセンター、人工知能、産業用インターネット。現在の流行の影響を受けて、中国の経済成長は一定の圧力にさらされています。新しいインフラストラクチャ建設は、経済構造の転換の基礎を築くだけでなく、将来の経済発展の方向性にも適合し、幅広い成長の余地があります。

第一に、内生的経済成長理論は技術の進歩が持続的な経済成長を促進できると信じており、技術革新は中国の持続的な経済成長のための重要な条件です。技術革新能力を向上させるための基盤は長期的であり、第2に、従来のインフラストラクチャと比較して、中国の「新しいインフラストラクチャ」の全体的な規模は依然として高くなく、将来の成長空間も広範です。

5Gのための国際電気通信連合によって定義された3つの主要なアプリケーションシナリオ（拡張モバイルブロードバンド、高信頼性、低レイテンシ、および大規模マシン通信）の超高要件から、5Gの画期的な重要性を見ることができ、5Gインフラストラクチャの構築は5Gソフトウェアとハードウェアを推進します。設備への継続的な投資。 5Gは、将来の情報経済の仮想的なハイウェイとなります。5Gネットワークを通じて、無人運転、VR / AR、モノのインターネット、産業用インターネットなどの新しいアプリケーションが出現し、それが新しい経済モデルの形成につながり、経済成長の可能性を引き出します。 5Gの上流、中流、下流の産業チェーンには、幅広い開発スペースがあります。

現在の5G開発プロセスでは、中国も初めて商業キャンプの最初のバッチに参加し、より大きな建設規模で世界をリードしています。中国の産業チェーンは、初めて海外と同じ出発線にあります。国内市場の優位性、コスト優位性、特定の技術的優位性により、中国の5G産業チェーンの企業は、グローバル5Gアウトレットに立ち、グローバル市場で際立つことが期待されています。同時に、技術競争を背景に、5G産業チェーンのローカリゼーションプロセスは加速し続け、国内サプライチェーンの「質」と「量」は2倍の高まりを迎えます。したがって、著者は5G産業チェーン、特に中国の5G産業チェーンの開発展望について楽観的です。

次の投資サイクルをリードする

現在の5G開発プロセスでは、中国は初めて商業キャンプの最初のバッチに参加し、最大の建設規模で世界をリードしました。中国の産業チェーンは、初めて外国と同じ出発線にあります。したがって、筆者は、2020年に5Gの大規模な商業化が5Gインフラストラクチャの構築を最初にもたらすと信じており、5Gインフラストラクチャの構築は、まず大規模基地局の構築です。 5Gはミリ波技術を採用して、5Gが多数の基地局、特に小さな基地局を構築する必要があると判断しました。中国は2019年に13万の5G基地局を構築し、2020年までに70万の新しい基地局を構築する予定です。 2019年末時点で、中国の4G基地局の数は544万、グローバル4G基地局の数は750万を超えました。将来的には、5G基地局の数は4Gをはるかに超え、現在、規模の構築が始まっています。

このような5G基地局の大規模な構築により、上流のハードウェア機器プロバイダーが5Gハードウェアとソフトウェアを開発および生産するようになります。第二に、5Gネットワークの形成は、携帯電話、ドローン、試験装置、スマートホームなどのスマート端末を含む新しい端末装置の研究開発と生産を促進します。 5Gと業界の共同開発は、新しいアプリケーションと新しいビジネスモデルをもたらし、大きな経済的利益と機会を生み出します。 5Gは、次のラウンドの投資サイクルをリードするために、上流の機器、中流の端末、下流の産業チェーン全体を使用します。

投資機会が出現

「4Gは人生を変える、5Gは社会を変える」、5Gによってもたらされる投資機会は、5G業界チェーン全体に及びます。上流の機会は主に5G基地局の建設に集中しており、主要な機器ベンダーが最初に恩恵を受けます。これらの主要な機器ベンダーは、基地局、伝送、およびコアネットワーク伝送機器を提供できます。5Gネットワーク構築フェーズでは、上流のモジュールおよびコンポーネント企業の需要が比較的決定され、パフォーマンスはより高くなります。上流のモジュールとコンポーネントは、フィルター、PCB、アンテナ、光モジュールの需要の増加に焦点を当てています。ミッドストリーム端末の場合、5G携帯電話の大量生産により、多数の携帯電話ベースバンドチップ、RFフロントエンドチップ、およびアンテナがもたらされます。ダウンストリームアプリケーションに関しては、現在の5Gアプリケーションはまだ調査段階にあり、メディアエンターテインメント消費のアップグレードは、5G時代の大きなビジネスチャンスです。 5Gは、オンラインゲーム、拡張現実（AR）、バーチャルリアリティ（VR）、および新しいメディア市場のコンテンツ消費の可能性を完全に解放し、従来のメディアおよびエンターテインメント業界を覆すことさえできる、さまざまな没入型およびインタラクティブな新しいテクノロジーを通じてエクスペリエンスを強化します。

2020年のA株は、技術成長株と循環株のパフォーマンスである可能性が高く、リスク便益比の観点から、インフラストラクチャーに代表される循環株の現在の評価は低く、制度的配分は低くなっています。収入は良い目標ですが、それは資金調達の制約により制限され、従来のインフラ投資は予想よりも低く、将来のスペースは限られています。著者は、情報技術指数の最近の上昇は複数の要因が原因であると考えています。まず、流行により、オンラインオフィス、オンライン教育、およびその他のセクターの発生に対する投資家の楽観的な期待が引き起こされ、続いて、5Gの大規模な商業が主導する新たな技術サイクルが続きますこれにより、企業の情報化、特にクラウドコンピューティング、データセンター、AI、その他のビジネスニーズへの需要が高まり、グローバルな通貨緩和サイクルと新しい借り換え規制により、情報技術セクターの評価レベルがさらに向上します。 5Gが主導する新しいテクノロジーサイクルでは、テクノロジー成長株は中国の将来の経済変革の方向をより適切に反映でき、見通しはより広いですが、投資家はテクノロジー成長株の間で本当に長期的に競争力のあるテクノロジー企業を特定する必要があります。

シーナから転送された記事